Hiểu đúng về tiền gửi và tiền vay của hệ thống ngân hàng

Ngân hàng là một trung gian tài chính, chuyên nhận tiền gửi từ bên thừa vốn và cho vay bên thiếu vốn. Trong suy nghĩ truyền thống tiền gửi phải có trước và tiền vay có sau trên bảng cân đối kế toán của các ngân hàng. Tuy nhiên, hệ thống tạo tiền hiện đại từ hệ thống ngân hàng khiến những quy tắc đó không phải lúc nào cũng đúng. Tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng tiền gửi trong quý 4 vừa qua là một minh chứng cho sự đa dạng trong vận hành của hệ thống ngân hàng.

Trong quý 4 năm 2023, hệ thống ngân hàng Việt Nam chứng kiến sự tăng trưởng kỷ lục về số lượng tiền gửi, khi tiền gửi tăng trưởng trong quý 4 bằng cả tất cả quý trước cộng lại. Tiền gửi tăng trưởng thường giải thích bởi thu nhập gia tăng của người dân và việc kinh doanh hiệu quả của các tổ chức, tuy nhiên trong bối cảnh kinh tế vẫn đang khó khăn trước mắt chúng ta trong thời gian qua như vậy thì lý do đó có vẻ là không thuyết phục. Như vậy t,iền gửi từ đâu mà có và ai là người đã gửi những khoản tiền gửi khổng lồ vào hệ thống ngân hàng trong quý đó. Khi theo dõi báo cáo tài chính trong quý 4 vừa mới được các ngân hàng công bố trước tết thì chúng ta sẽ sáng tỏ được vấn đề trên.

Khi xem xét mối quan hệ giữa tiền gửi và tiền vay, một quan sát thú vị là sự tăng trưởng của cả hai con số này thường diễn ra đồng bộ với nhau, nghĩa là sự tăng trưởng trong tiền gửi và tiền vay thường đi đôi với nhau, để duy trì sự cân bằng bảng cân đối kế toán của toàn hệ thống ngân hàng. Khi Chính phủ yêu cầu các NHTM đẩy nhanh việc giải ngân tín dụng để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế trong năm khó khăn vừa qua thì đó cũng là lúc lượng tiền gửi vào hệ thống ngân hàng tăng vọt.

Tiền vay cũng có thể sinh ra tiền gửi

Chúng ta thường nói NHTM in tiền tuy nhiên bản chất của vấn đề là thực ra thường không có tiền giấy nào được in ra mà tiền được tạo ra trong hệ thống chính là tiền bút tệ từ hệ thống ngân hàng. Khi có thêm nhiều tiền gửi trong hệ thống ngân hàng thì cũng đồng nghĩa với với một lượng cung tiền mới đã gia tăng trong nền kinh tế. Tiền đơn giản là một công cụ có thể dùng để thanh toán ch các giao dịch. Hệ thống ngân hàng thương mại thực tế trở thành một cổ máy in tiền khổng lồ thông qua hoạt động nhận tiền gửi và cho vay cho cả nền kinh tế. Trong bối cảnh của nền kinh tế Việt Nam, vốn phụ thuộc gần như hoàn toàn vào nguồn vốn từ hệ thống ngân hàng, thì điều đó càng đặc biệt đúng.

Hình bên trên minh họa cho chúng ta về cách các khoản vay mới của các ngân hàng thương mại cũng có thể tạo ra các khoản tiền gửi mới như thế nào. Khi một khoản vay mới được giải ngân thì nó sẽ được thực hiện thanh toán cho một nhà cung cấp của bên vay tiền và bên này cũng có tài khoản ngân hàng. Tiền khi đó thực tế vẫn nằm trong hệ thống ngân hàng và làm cho tổng quy mô của bảng cân đối kế toán của toàn hệ thống ngân hàng tăng lên tương ứng. Như vậy, tiền vay vẫn có thể tạo ra tiền gửi, việc gia tăng giải ngân tín dụng của ngân hàng hoàn toàn có thể tạo ra lượng tiền gửi đối ứng. Trong điều kiện kinh tế bình thường thì điều đó cũng không có gì để nói tuy nhiên trong điều kiện cuối quý 4 vừa rồi thì chúng ta sẽ phải hiểu áp lực giải ngân hàng của các ngân hàng thương mại là rất lớn vì nếu không tăng trưởng sẽ có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của năm sau đó. Trong khi đó, việc tìm kiếm những người vay đủ năng lực tài chính để hoàn trả nợ trong điều kiện kinh tế khó khăn cũng là một vấn đề.

Dư nợ tín dụng cũng đã tăng mạnh chỉ trong 1-2 tháng cuối năm và liệu để đánh giá liệu hoạt động cấp tín dụng của ngân hàng có thực sự hiệu quả hay không thì chúng ta có thể theo dõi hai lăng kính sau đây từ báo cáo tài chính của các ngân hàng.

NIM giảm mạnh và CASA tăng mạnh ở phần lớn ngân hàng

Phần lớn các ngân hàng đều có NIM sụt giảm mạnh trong quý 4 vừa rồi. Việc đẩy mạnh tín dụng đã tạo áp lực lớn lên mức sinh lời của các khoản vay của ngân hàng. Việc tín dụng giải ngân hàng nhưng phải quản trị rủi ro sẽ có thể khiến nhiều ngân hàng sẽ sử dụng những “thủ thuật” để khiến khoản vay thực tế được sinh ra tuy nhiên chỉ đang được chạy vòng vòng trong hệ thống ngân hàng chứ không thực sự được bơm vào trong các hoạt động kinh tế thực của nền kinh tế. Các ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng càng cao trong quý 4 thì mức sụt giảm trong NIM càng đáng kể hơn. Tức là những khoản vay giải ngân mới mang lại mức sinh lời rất thấp cho các ngân hàng.

Bên cạnh sự sụt giảm của NIM đó là sự gia tăng mạnh của tỷ lệ CASA của các ngân hàng thương mại. CASA là tiền gửi không kỳ hạn của người dân và tổ chức gửi vào ngân hàng thương mại, thường để sử dụng các dịch vụ thanh toán. Số liệu từ các ngân hàng thương mại niêm yết cho thấy tỷ lệ CASA của hệ thống ngân hàng thương mại ước tính đã tăng từ mức 19,31% trong quý 3 đã lên mức 21,87% trong quý 4/2023. Đây là một mức tăng trưởng rất vượt trội chỉ trong một thời gian ngắn. Tỷ lệ tăng trưởng mạnh nhất ở các ngân hàng như Techcombank hay MB Bank, vốn là những ngân hàng có tỷ lệ cho vay doanh nghiệp cao, đặc biệt là các hệ sinh thái các doanh nghiệp.

Trong bối cảnh kinh tế vẫn đang rất khó khăn mà CASA lại gia tăng thì có đó cũng có thể xem là một hiện tượng. Điều này có thể được lý giải là khi một ngân hàng thương mại giải ngân hàng vốn vay cho một khách hàng doanh nghiệp và doanh nghiệp đó cũng thanh toán cho các doanh nghiệp cung cấp đầu vào cũng có tài khoản trong chính hệ thống ngân hàng đó, rồi doanh nghiệp đó lại tiếp tục thanh toán cho doanh nghiệp cung cấp đầu vào của họ. Dòng tiền vay khi đó lại tạo ra chính dòng tiền gửi không kỳ hạn của chính ngân hàng vay ban đầu. Một điểm nữa mà chúng ta cần lưu ý đó là nợ xấu của toàn hệ thống ngân hàng cũng đã sụt giảm mạnh trong quý 4 vừa rồi, trong bối cảnh kinh tế vẫn đang hết sức khó khăn. Dựa vào báo cáo tài chính của các ngân hàng niêm yết thì nợ xấu từ hệ thống ngân hàng đã giảm mạnh từ mức 2,24% cuối quý 3 xuống mức 1,93% vào cuối quý 4. Nợ vay tăng trưởng có thể cũng đã góp phần tái tài trợ cho một số các doanh nghiệp hoặc các hệ sinh thái liên quan, khiến cho các khoản nợ xấu trước đó có thể được thanh toán, từ đó giảm tỷ lệ nợ xấu chung của toàn hệ thống.

Như vậy, mức tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng trong quý 4 vừa qua dù rất nỗ lực trong việc hỗ trợ kinh tế nhưng vẫn mang nhiều yếu tố “kỹ thuật” vì họ cũng cần phải quản trị rủi ro tốt các khoản vay được giải ngân. Khi tiền vay tạo ra tiền gửi như những gì chúng ta thấy trong thời gian qua cũng là yếu tố cho chúng ta thấy những khó khăn không chỉ cho nền kinh tế mà cả trong cách lưu chuyển dòng vốn của hệ thống ngân hàng hiện tại.

Trong năm 2024, các ngân hàng tại Việt Nam đứng trước thách thức không chỉ trong việc đạt mục tiêu giải ngân dư nợ tín dụng mới được giao mà còn phải quản lý hiệu quả lượng tín dụng tồn đọng từ năm trước tích lũy, vốn đang tạo ra thanh khoản dư thừa trong hệ thống. Đó là lý do chúng ta thấy những thông tin gần đây liên quan đến việc tăng trưởng tín dụng thấp trong tháng 1 và NHNN tiếp tục thúc giục hoạt động tăng cường cho vay của các ngân hàng thương mại để hỗ trợ nguồn vốn cho nền kinh tế.